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机构有色金属金秋十月迎来补库存行情荐股

2018-08-09 19:02:09

国金证券:有色金属板块继续把握逢回调坚决买入的原则(荐股)

基本金属:上周建议加仓基本金属,已有的建议继续持有,暂不要追高,量化宽松的步伐何时停止就没有了预期,见光死的逻辑不能成立。从流动性层面来讲,已经转向。市场的长期趋势倾向於追捧风险资产,市场回落后,应该是较好的逢低做多机会。操作上朝资源股倾斜。铜陵有色、锡业股份。

黄金及贵金属:坚定继续推荐,逢调整坚决买入,小回调小买大回调大买。黄金股得到市场一致认可,向下既有估值安全边际又有金价向上刺激,上周表现。我们自5 月份以来逐渐升温的推荐终于开花结果。对于黄金股操作,我们仍然向上看%的空间,市场处于回补黄金的前期阶段,小回调小买,大回调大买。我们重申建议当下阶段在有色股中首配黄金股的配置水平。按照对金价的业绩弹性,排序山东黄金、中金黄金、辰州矿业。

稀有小金属:不建议。稀土板块超跌,长期意思不大,但短期因超跌可随市场反弹。标的为包钢稀土、中色股份、广晟有色、厦门钨业。小金属:先等,资源稀缺的小金属反弹如能延续牛魔王手游
,反弹中期应当表现。流动性宽松导致的价格上升首先将反映在有期货市场定价的黄金、基本金属等,而流动性宽松如果达到一定程度后,在黄金、基本金属上涨后,资源稀缺的小金属价格也将开始上涨。操作上选择储量稀有,供给收缩弹性大的品种。包括锑、钨,辰州矿业、厦门钨业、锡业股份。

有色金属新材料:新材料:新材料在此次反弹中或涨的较慢,长期投资资金建议买入利源铝业。有的不建议动,长期坚定看好,有色从当前阶段而言,具备涨价能力的唯有加工类中有壁垒的个股,即我们始终推荐的新材料个股。继续自下而上的角度寻找开始进入迅速增长期的个股。银河磁体需要等待壁垒新业务热压磁体结果,建议此时点不要介入。另外继续看好高端铝加工材代表利源铝业,上半年利润52%增长,毛利率提升%,完全可以提高配置水平。且其小非减持接近尾声且业绩持续高增长UV喷绘膜
。博云新材,上半年飞机刹车副增长70%,毛利率继续提升,壁垒体现无疑陕西郑远元专业修脚保健服务集团有限公司
,12.7 元/股的增发开弓没有回头箭,目前股价完全值得买入。银邦股份业务有一定壁垒,但受下游需求影响相对大些,SLS 技术具备很强技术背景纯净水设备价格
,值得密切的跟踪。

投资组合建议: 继续坚定看多!黄金股仍有 %空间,金价先看1880 美元,年底附近看新高,因这次QE3 将一直持续到美国经济彻底复苏失业率下滑至6%左右,全球流动性的进一步泛滥可期,美日欧英,包括巴西等在内的新兴经济体都将再次打响货币战争第三季,重申推荐黄金、基本金属中的铜锡

10 月推荐配置:利源铝业(30%)、辰州矿业(20%)、中金黄金(25%)、山东黄金(25%)。(国金证券研究所)

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